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基金预计三季度市场将震荡向上 消费与科技板块成布局重点

  伴随着二季度交易收官,三季度市场走向及前瞻性投资机会成为关注焦点。日前,部分基金公司的下一季度投资策略新鲜出炉。多家基金公司认为,A股市场或将维持上半年的走势,震荡慢牛或者波折性牛市,总体而言机会大于风险。从投资方向上看,消费与科技成为基金公司看好的两大领域,同时,处于周期底部的板块和龙头公司也被看好。

  三季度市场或将震荡向上

  南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博认为,目前市场估值处于中枢偏下水平,尽管和极低值有一点差距,依然可以判断为价值底部区域。上证2900点大约对应沪深300TTM股息率2.43%,处于历史71%分位,意味着股息率处于历史中等偏上水平,性价比较好。

  “市场风险整体不大,但较大的上涨行情可能也较难。可能还是维持上半年的走势,震荡慢牛或者波折性牛市,不太可能是快牛和大熊市。”史博说。

  汇丰晋信基金认为,展望三季度,对市场不必太悲观。在美联储为首的全球央行普遍“唱鸽”的大背景下,国内货币政策放松的空间也被打开,无风险收益率下行给股市带来的正贡献也会对可能发生的外部风险形成对冲。

  华商基金投资管理部副总经理、华商优势行业基金经理周海栋认为,未来2~3年是A股市场较好的配置时间点,风险收益比相对较高;短期看三季度,虽然会面临一定风险,也不排除有极端情况和个别事件带来的脉冲式短期回探,但确实是较为明显的低点机遇,集中于业绩确定、有较明显增长的子行业、子方向会有不错的相对收益。“今年不少公司的业绩其实显著好转,但估值同比仍属较低位置,总体机会大于风险。”

  关注低估值龙头公司

  投资方向上,万家基金表示继续看好蓝筹和成长。

  万家基金相关负责人表示,“我们认为企业在剧烈变化的外部环境影响下,正经历着十分艰难的经营压力,然则百炼成钢,优质企业最终会成为我们投资市场的压舱石,为我们的投资带来丰厚的收益。蓝筹企业中,我们更看重二季度风险释放较为充分的房地产及其产业链,如建材、家电、家具等板块。作为国家经济的支柱,该板块存在着非常大的韧性,未来有较好的估值修复空间。成长板块中,我们继续看好自主可控的科技类企业,包括计算机、半导体、新能源汽车等。”

  汇丰晋信基金表示,三季度将增配权益资产,关注低估值龙头。从估值角度来看,经过5、6月份的调整之后,市场已经释放了很大的短期快速上涨的调整压力,当前位置的权益资产重新变得很有吸引力。从个股和行业配置来看,经历上半年的涨跌之后,市场出现了一定的结构性分化,短期内可能缺乏比较统一的行业性机会。因此除了市场目前关注比较高的“核心资产”以外,建议挖掘一些处于周期底部的板块和龙头公司。

  华商基金宏观策略组组长张博炜表示,从长期角度来看,A股市场将开启新一轮盈利向上周期,行业景气度改善机会将不断涌现,建议把握消费和产业双升级的机遇,前者指基础消费和新兴消费,后者指科技创新支持下的产业升级机会。

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